最近,地产行业不断传来好消息,优质民营房企终于松了口气。
与此同时,很多出险房企也正迎来转机。一方面,债务重组推进工作取得积极进展;另一方面,金融16条政策下,不少暴雷房企获得了新增融资。
据一勺言报道,前几天,融创集团开会开到凌晨三点,孙宏斌在会上非常乐观,要求明年6月30日恢复正常经营。
他在会议强调,绝不躺平,要积极拥抱政策,抓住机遇。理由是,「融创有优质资产,团队有韧性,可以打赢翻身仗。」
不久前,融创刚完成一笔股权融资。据工商信息显示,11月28日,融创中国将其持有的泛海国际建设89.7%股权,转让给了中信信托及芜湖华融资本创誉投资中心,持股比例分别为64.7%、25%,融创的持股则降到了10.3%。
据相关消息人士透露,这次中信系将会为融创带来120亿元资金。
除了融创,很多出险房企都在积极自救,也取得了不错进展。那么,出险房企的自救情况到底如何,能为行业带来哪些经验?未来有哪些房企会复活?下面明源君来详细分析一下。
出险房企积极自救
终于迎来转机
这两年行业暴雷频发,有些暴雷房企干脆躺平,有些暴雷房企则积极自救。目前来看,积极自救的出险房企,在两个层面上迎来了比较重要的转机。
一、项目层面,保交付下获得融资支持,有望盘活项目
11月3日,泰禾集团官方微信号发布消息称,截至10月末,泰禾集团多个项目累计获批纾困资金超过9亿元,正在申请中、将有望获得的增量资金共计约7.5亿元。
从纾困形式来看,泰禾集团多地项目获得支持的模式主要有四种。第一种是地方政府主导成立专项纾困基金,项目以有效资产做担保等形式申请政府纾困资金专项借款;第二种是项目申请政策性银行专项借款;第三种是政府将公司项目列入保交房名单,提供重点支持协调管控等;第四种则是地方政府调集专项资金组织官方团购,帮助项目快速回笼现金。
另一方面,与AMC机构谈判合作,引入增量融资。
11月28日,工商信息显示,融创中国将其持有的泛海国际建设89.7%股权,转让给了中信信托及芜湖华融资本创誉投资中心,持股比例分别为64.7%、25%,融创的持股则降到了10.3%。
这种合作模式并非项目出售,而是股权融资合作,核心还是为了对项目注资。新增融资总量达到120亿元,项目操盘方仍然是融创,而且也会保留融创品牌,华融行使监管职能。
后期退出时,AMC和银行的融资享有优先权,融创股权劣后并在融资全部偿还后回购股权。
这种合作形式,能更好将项目和集团做风险隔离,保证资金能用于项目持续开发。而随着增量资金进入,项目就能盘活,恢复正常经营,对后续还债也有好处。
而旗下项目盘活后,多余的钱就能回流到集团,缓解集团流动性压力。尤其随着市场销售端逐步修复,筑底回升,出险房企不排除在机构、债权人的支持下,逐步走出困境,恢复正常经营。
二、集团层面,积极推动债务重组,减缓流动性压力
除了从项目层面积极争取资金支持,在集团层面,不少出险房企也在积极推动债务重组。目前来看,富力算比较成功的
11月10日,富力地产宣布,其8笔境内债、合计金额135亿元人民币已全部展期成功。展期后,8笔公司债券的加权平均到期期限从约4个月延长至3年以上。
而早在7月份,富力完成了全部10只美元票据整体展期3-4年,金额合计49.43亿美元(约合人民币332.37亿元)。
富力能顺利完成境内外债券展期,让很多民营房企看到了希望,也能为其他出险房企带来很大的借鉴意义。
当然,富力之所以能完成境内外债券展期,一方面在于他们的资产都非常优质,另一方面,富力在展期方案中都有增信保障举措,一定程度上能稳定投资人信心。
12月3日,华夏幸福发布了美元债重组进度公告称,截至目前持有境外美元债券本金总额83.64%的持有人已签署境外《重组支持协议》,其中持有原始债券本金13.15亿美元持有人选择将其债权中的部分份额通过以股抵债受偿。
未来
哪些暴雷房企有望复活?
这波操作,回应及时,举措清晰,可实施性强,言行一致,没有消耗公众的信心和同情心,能让大家看到诚意,增强对公司信心。